미국 연방준비제도가 올해 기준금리를 인하할 가능성을 시사하면서 금리 인하에 대한 기대감이 커졌고, 작년 말 이후 채권 투자에 관심을 갖는 사람이 크게 늘었습니다. 하지만 채권 투자를 처음 접하는 사람은 어디서 어떻게 시작해야 할지 막막할 수 있습니다. 오늘은 제가 얼마 전 시청했던 YouTube 채널 ‘Economic Top’의 라이브 방송을 바탕으로 미국 채권 ETF, 미국 장기 채권, 엔 환율을 활용한 투자 전략에 대해 이야기해보겠습니다. ‘Economic Top’이란 무엇일까요?
주식, 부동산, 경제전망 등 어려워 보일 수 있는 다양한 투자와 금융기술에 대한 정보를 제공하는 유튜브 채널입니다. 특정 분야뿐만 아니라 광범위한 경제 이슈를 다루며, 각 분야의 전문가를 초대하여 쉽게 통찰력을 얻을 수 있도록 합니다. 경제 상황과 이를 기반으로 한 투자에 관심이 있다면 정기적으로 구독하기 좋은 채널입니다! 개인의 채권 투자 비중이 늘어나고 있습니다.
출처 : 유튜브 채널 ‘이코노믹스원탑’
작년 말부터 미국 금리인하에 대한 기대감이 커지면서 주식시장과 함께 채권 거래도 눈에 띄게 늘었다. 한국금융투자협회에 따르면 올해 1월 기준 장외채권시장의 개인 거래량은 5조6,700억원으로 작년 같은 달 대비 40.8%나 급증했다. 게다가 경기 침체에 따른 저성장 국면이 장기화될 것으로 예상되면서 10년 이상 장기채에 대한 선호도가 여전하다. 상반기에도 ‘개인투자용 국고채’가 출시될 예정이어서 개인투자자들의 채권투자 관심은 이어질 전망이다. 개인채권과 채권ETF의 차이점은?
저는 얼마 전 제 블로그에 미국 국채 투자에 대한 리뷰를 올렸습니다. 많은 분들이 궁금해하시는 걸 보니 미국 국채 투자에 대한 관심이 많으신 것 같습니다. 많은 분들이 궁금해하시는 것 중 하나가 개별 채권과 채권 ETF의 차이점과 장단점입니다. 이와 관련하여 Economic One Top의 라이브 방송을 시청했는데, 내용에 대한 좋은 설명을 발견해서 아래와 같이 표로 정리했습니다.
개별 채권과 ETF의 투자 전략의 차이는 Buy & Hold가 가능한지 여부입니다. 금리 인하를 예상하고 매수했지만 예상대로 금리가 떨어지지 않으면 개별 채권을 매수하고 홀드하면 되지만 ETF는 리스크 관리에 취약하기 때문에 매수하고 홀드하고 기다리기가 어렵습니다. 또한 채권 ETF 중에서도 국내와 해외(여기서는 미국을 가정)에 따라 투자 전략을 다르게 하는 것이 좋습니다. 미국의 경우 경제가 세계 최고라고 하며, 그런 나라가 앞으로도 저금리를 유지할 가능성은 낮다고 합니다. 따라서 미국 채권 ETF의 경우 금리 변동에 따라 트레이딩 관점에서 접근하는 것이 좋은 전략입니다. 미국 채권 ETF 리밸런싱 전략 앞서 언급했듯이 채권 ETF를 매수하고 기다리는 것보다 금리 방향에 맞게 적절히 리밸런싱하는 것이 좋습니다. 기본적으로 단기 채권과 장기 채권을 모두 보유하는 것이 좋습니다. 금리가 하락하면 장기채를 매도하고 단기채의 비중을 늘리고, 금리가 상승하면 단기채를 매도하고 장기채를 매수해 비중을 늘리는 방식이다. 기준금리는 3.5~4.5% 범위로 설정하는 것이 좋다. 엔 환율을 활용해 미국 장기채에 투자하는 것이 지금 유리한 이유 최근 엔화 약세로 인해 많은 사람들이 원화를 엔화로 환전해 미국 장기채에 투자하고 있다. 한 번의 투자로 두 가지 혜택을 얻을 수 있기 때문이다. 두 나라의 금리차가 좁아지면 엔화가 강세를 보이고, 결국 미국 금리가 하락하면 엔화 가치도 상승하게 된다. 그러면 현재 엔화 약세 상황에서 엔화 환율을 활용해 원화로 엔화를 매수해 미국 채권에 투자하면 환율과 가격 이익을 모두 누릴 수 있다. 그 예로 KBSTAR 미국 30년 국채 엔 익스포저(합성H) ETF가 있다. 위 이미지처럼 엔 환율을 이용해서 투자하는 미국채 ETF를 사면 일석이조의 효과를 볼 수 있어서 지금 시기에 좋은 선택이 될 것 같아서 공유해드리니 참고하시면 좋을 것 같습니다. 이코노미탑 방송 내용을 바탕으로 미국채 ETF 미국장기채의 엔 환율을 이용한 투자전략을 정리해보았습니다. 유튜브 채널 ‘이코노미탑’의 라이브 방송을 보는 것만으로도 채권투자에 대한 많은 통찰력을 얻을 수 있어서 매우 유용하다고 생각했습니다. 여러분도 적절히 참고하셔서 도움되셨으면 좋겠습니다.